Két évvel az eredeti Grease után a banda tagjai végeztek a Rydell gimnáziumban, és most új évfolyam készül a vizsgákra. Stephanie úgy érzi, már nem érdekli Johnny, és egy új szerelemre vágyik. Jelölt persze akad több is, de Michael a legkitartóbb. Szüksége is van minden türelmére, mert a lány úgy tesz, mintha észre sem venné. De a zene és a fergeteges táncok minden problémát megoldanak...

Nyaralás közben találkozott a tengerparton Danny Zuko és Sandy Olleon. Akkor kezdődött a két fiatal szerelme. Ám a nyár gyorsan véget ért, és mindketten azt hitték, többé sosem látják egymást. A gimiben azonban újra összefutnak. A sok civódás után mindig édes a békülés.

1941-ben, hat nappal a japánok Pearl Harbor-i támadása után az amerikaiak attól tartanak, hogy a következő célpont Kalifornia lesz. Az államban eluralkodik a pánikhangulat. Egy a légierőknél szolgáló parancsnok, egy szélsőséges civil nacionalista nyomába erednek egy elveszett japán tengeralattjárónak, ami saját célpontjául Hollywood-ot választotta. Amikor pedig az eltévedt japán tengeralattjáró Los Angeles strandján bukkan fel, a lakosság fölöttébb mulatságos módon reagál.