Az 1973-ban, Pinochet hatalom átvétele alatt, Chilében játszódó film főhőse egy férfi, aki halottasházban dolgozik és beleszeret egy táncosnőbe, akinek politikai okok miatt bujkálnia kell.

1948-ban Pablo Neruda szembeszegül Chile korrupt elnökével, aki ezért megfosztja őt a szenátusi tagságától, és elrendeli a letartóztatását. A veszélyben élő költő előbb egyik helyről a másikra költözik Chilében, aztán az Andokon átkelve Argentínába menekül. Menekülése során Dél-Chile felé veszi az irányt, ahol a korábbi éveit élte. Ide kötik a gyermekkori élményei: az első szerelem, az édesapjával átélt időszak, a hiányzó anyja emléke, és az ősi helyi rituálék, amelyek mind megihlették őt.

Alejandro Jodorowsky 1929-ben született Tocopillaban, egy tengerparti városban a csillei sivatag peremén, ahol ezt a filmet is forgatták. Ebben a városban töltötte meglehetősen boldogtalan és elidegenült gyermekkorát egy gyökereitől elszakított család sarjaként. Metaforákkal, mitológiával és költészettel ötvözve személyes önéletrajzát, „A valóság tánca” Jodorowsky életfilozófiáját összegzi, miszerint a valóság nem objektív, hanem sokkal inkább egy tánc, melyet a képzeletünk hoz létre.

Chilében, a ’70-es évek elején egy szélsőjobboldali, erőszakos nacionalista csoport Allende kormányának megdöntésére törekszik. Az összeesküvés hevében a csoport három tagja, Inés, férje, Justo és a legjobb barátjuk, Gerardo olyan politikai bűntettet követnek el, amely megváltoztatja a történelem menetét. Veszélyes és szenvedélyes szerelmi háromszögbe is bonyolódnak, ám úgy tűnik, az árulás árnyéka örökre rájuk vetül. 40 évvel később Gerardo a bosszútól fűtve, rögeszméinek utat engedve újra fejest ugrik fiatalsága nacionalista ügyébe. Ám Inés azóta befolyásos üzletasszonnyá vált, és miközben a rendőrség figyeli Gerardót és gyarapodó otthoni arzenálját, mindent megtesz annak érdekében, hogy férje, Justo politikai múltja és egykori szexuális kalandjai titokban maradjanak.

Blanca egy kiskorúaknak fenntartott nevelőotthonban él, amelyet Manuel atya vezet. Egy üzletembereket és politikusokat érintő szexuális botrány miatt Blanca és Manuel a sajtó figyelmének központjába kerül, Blanca pedig feminista mártírrá és az ügy koronatanújává válik.

A 20. század fordulóján három lovas egy gazdag földbirtokos megbízásából expedícióra indul a Tűzföld szigetcsoporton keresztül, hogy biztosítsa hatalmas, államilag kijelölt birtokát. Egy vakmerő brit hadnagy és egy amerikai zsoldos kísérője a mesztic mesterlövész, Segundo, aki a csoporton belüli növekvő feszültségek közepette rájön, hogy valódi küldetésük az őslakosok gyilkos „eltávolítása”.

A történet középpontjában Augusto Pinochet áll, aki nem halott, hanem egy megöregedett vámpír. Miután 250 évet élt ebben a világban, úgy döntött, hogy egyszer és mindenkorra meghal.