Öt éve már, hogy Nancy Thompsont rémálmok gyötörték az Elm utcában, s közben a házba új lakók költöztek. Jesse-t a beköltözés pillanatától kezdve rémálmok gyötrik, de a szülei nem aggódnak, azt hiszik, hogy csak a beilleszkedés nehézségei viselik meg a fiút. Jesse új barátnőjéhez, Lisához fordul, és lassan összeáll a kép az épület lidérces múltjáról és Freddy Kruegerről, akit már évekkel korábban meggyilkoltak. Hiába tudják azonban, hogy Freddy már nem él, a fiú úgy érzi, hogy férfi sötét, titokzatos, gyilkos énje egyre inkább elhatalmasodik benne.

James Dean Hollywood egyik legnagyobb sztárja volt az ötvenes években. A fiatalok bálványa huszonnégy évesen, tragikus körülmények között vesztette életét 1955-ben. Halálának huszadik évfordulóján összejönnek annak a texasi kisváros középiskolájának egykori diákjai, ahol James Dean az Óriás című filmjét forgatta. A találkozó alkalmat nyújt számukra, hogy a saját életükről is meséljenek, és felidézzék a múlt emlékeit. Talán arra is fény derül, hogy ki az a rejtélyes Joanne, és mi az igazság Mona fia, James Dean Junior körül.

Két legjobb barát utolsó közös éjszakáját követi nyomon, drogokkal és szörnyű intimitással teli rémálmokkal.